一、基金基本情况概述
信诚量化阿尔法股票A(004716)成立于2017年7月12日，四季度最新规模5.53亿元。招商证券三年期评级为5星，济安金信三年期评级为3星。
基金经理提云涛拥有6.0年的基金投资经历，2022年3月24日正式接受信诚量化阿尔法股票A基金管理，任职期间回报为66.02%，位居同类680只基金中第193名。
【资料图】
提云涛现管理10只产品（包括A类和C类），管理总规模为14.19亿元，平均年化回报为6.64%。
基金经理变动一览
二、业绩表现
基金本季度收益为2.69%，同类平均收益为0.70%，在同类867只基金中排名290位。
基金历史季度涨跌幅
成立以来基金净值与指数表现
数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。
三、规模与持有人结构
最新数据显示，信诚量化阿尔法股票A基金的总资产为5.86亿元。较上一期5.66亿元变化了0.20亿元，环比变化了3.47%。
基金历史资产份额变化
数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。
信诚量化阿尔法股票A基金的持有人数为81059人，机构投资占比为86.96%。
基金投资者结构变化
机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。
个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。
数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露
四、基金持仓情况
最新数据显示，本期该基金的股票仓位达93.07%。较上一期环比变化了1.79%。
基金股票仓位变化
从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为22.76%。
基金前十大重仓股占比变化
数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。
信诚量化阿尔法股票A基金四季度十大重仓股明细
数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度
基金最新换手率为106.62%，上一期换手率为86.85%。历史换手率最高为2018年6月30日，高达263.99%。
基金年化换手率变化
数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。
数据来源：银河证券、东方财富Choice数据
五、投资策略和运作分析
四季度,经济景气水平总体回落。制造业PMI指数低于50,10、11、12月份分别为49.2%、48.0%、47.0%;非制造业商务活动指数业也均低于50,分别为48.7%、46.7%、41.6%。从经济各部分看,工业生产有所回落,服务业生产放缓,市场销售略减。在经济活动有所回落背景下,政策更趋向积极。中央经济工作会议提出“稳增长、稳就业、稳物价”,提振市场信心。货币政策,央行采取积极稳健的货币政策,虽然资金利率中枢在11月有所波动,但基本保持平稳。海外经济,美联储的加息效果有所显现,通胀有所放缓,经济活跃度下降。虽然美联储在12月份加息50BP,较之前放缓了加息步伐,但因为普通就业市场仍然较高,预期后续仍将维持偏紧的政策。后续经济活动将继续下降。 股票市场,先抑后扬之后盘整,沪深300、中证500、中证1000均下跌、反弹、盘整。沪深300、中证500、中证1000分别涨1.75%、2.63%、2.56%。从行业看,各行业同样表现不一,休闲服务、计算机、传媒、医药生物、商业贸易等涨幅居前;采掘、电气设备、有色金属等下跌。债券市场,因为对利率向常态回归和资金的调整,在11月有所调整,之后企稳回归常态。 四季度,我们认为投资价值而不是交易价格更有助基金获取收益。本基金继续综合盈利能力、偿债能力、盈利增长、估值和交易等多种因素来考察标的,力求从长期统计规律和金融逻辑的交集构建股票组合,并适当控制行业暴露和规模因子暴露,在交易频率上继续保持低换手率特征。同时,以阿尔法因子和风控因子并重来控制可能的出现的风险,以期获得相对稳定的超额收益。同时,本基金用股指期货多头套保管理流动性,并参与网下新股申购。 展望2023年一季度,海外,预计美国欧洲的经济增长将继续放缓。国内,随着稳经济政策和持续政策效能释放,预期经济活动将恢复。货币政策方面,出口放缓叠加海外流动性收紧对人民币汇率形成一定压力,可能影响短期央行进一步宽松,但预期后续货币政策将继续保持稳健态势以维护经济增长。股票市场,预期后续将更乐观。一方面,虽然海外需求可能下降,但随着国内社会经济活动的进一步恢复,受影响的企业的盈利也将恢复,经济增长将回归常态,传统行业将有所表现。另一面,部分代表未来经济和产业方向新兴产业公司的营收和利润也将保持增长,同时经过调整估值也更趋合理,也可能有所表现。债券市场,预期稳增长政策将继续,在外部经济不佳的情况下,预期货币政策仍将相对积极。 从投资看,我们认为投资价值而不是交易价格更有助基金获取收益。继续以稳定跑赢业绩基准为目标。本基金继续综合盈利能力、偿债能力、盈利增长、估值和交易等多种因素来考察标的,力求从长期统计规律和金融逻辑的交集构建选股模型,并适当控制行业暴露和规模因子暴露,在交易频率上继续保持低换手率特征。同时,以阿尔法因子和风控因子并重来控制可能的出现的风险。同时,本基金用股指期货多头套保管理流动性,适当参与网下新股申购等提高收益。
免责声明
本报告仅供天天基金网的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。
本报告信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一样的报告。本公司在知晓范围内履行披露义务。
报告中的内容和意见仅供参考，并不构成本公司对所述基金买卖的出价或询价。本报告所载信息均为个人观点，并不构成所涉及基金的个人投资建议，也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本文中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预测收入可能会波动。
本报告版权仅为公司所有，本公司对本报告保留一切权利，未经本公司事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用报告的任何部分。若征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“天天基金研究中心”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节或修改。
基金市场是一个风险无处不在的市场，请您务必对盈亏风险又清醒的认知，认真考虑是否进行基金交易。市场有风险，投资需谨慎。
免责声明：本文基于大数据生产，仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。
标签： 信诚量化阿尔法股票A 基金投资
